 | Corporate Finance se orienta hacia el diseño e implantación de las estrategias financieras mediante las cuales una empresa puede crear valor en el futuro centrándose en dos aspectos fundamentales: el análisis de las decisiones de inversión y la estructura óptima de financiación junto con su política de dividendos. |
Fases De Intervención de las Finanzas Corporativas según el ciclo de vida de una Empresa.- Ciclo Embrionario: Capital Semilla
- Ciclo Adolescente: Capital Desarrollo
- Ciclo Adulto: Capital Expansión
- Ciclo Climaterio: Capital Revitalizador
Valoración de Proyectos de Inversión.- Modelos de análisis
- Características de los flujos relevantes
- Cálculo del cash flow libre
- Efecto valorativo de la utilización de la deuda: el cash flow del accionista
- La tasa de descuento y el tipo de flujo descontado
- Análisis de sensibilidad y árboles de decisión
Estructura de Capital y Política de Dividendos.- Apalancamiento financiero
- Límites al uso de la deuda
- Política de dividendos y política de autofinanciación
Coste de Capital.- El coste de los recursos propios: el capital asset pricing model
- El cálculo de las betas
- El coste del capital medio ponderado
Quiénes Invierten en Empresas y quienes buscan el Capital.- Socios estratégicos e industriales (4 tipos)
- Socios financieros (4 tipos)
- Bancos de inversión
- Business brokers
- Correveidiles
Valoración de Empresas.- Valor contable y valor sustancial
- El valor del negocio
- Valoración por descuentos de flujos
- Valoración por múltiplos comparables
- Valoración en el ámbito internacional: riesgos identificables
Informes vitales a tener en Cuenta.- Un buen plan de negocio (business plan)
- Una buena valoración previa
- Un buen plan de viabilidad
- Una buena auditoría previa (vendors due dilligence)
- Un buen cuaderno de venta
- Un buen contrato de compra-venta
Tipología de Operaciones.- Ventas y adquisiciones
- Fusiones
- MBO y MBI
- LBO
- OPAs
La Función y el Papel de los Asesores-Intermediarios.- Estratégico
- Jurídico-Fiscal
- Económico
- Psicológico
Las Fases y Etapas de un Proceso de Intermediación.- Análisis (3 etapas)
- Aproximación (3 etapas)
- Ejecución (3 etapas)
- Cierre (3 etapas)
Consideraciones importantes tras una operación de F&A.Consideraciones jurídicas, comerciales, productivas y de recursos humanos Análisis de los Sistemas de honorarios más habituales en el mercado.- Por honorarios de éxito, con provisiones por objetivos (goals fee)
- Por honorarios de éxito, con provisiones mensuales (retainer fee)
Impacto de las Nuevas Tecnologías.- Importancia de las nuevas tecnologías en las operaciones de finanzas corporativas
- Bases de datos: SABI, FACTIVA, STANDARS & POOR´S MARKET INSIGHT ®
Casos Prácticos Presentados por uno o dos de los protagonistas de cada operación (1).- La creación de una empresa nueva (start-up)
- La entrada de un business angel
- Operación de MBO -Management by out
- Operación de MBI -Management by in
- Operación "BIMBO" (MBI+MBO)
- Fusión entre empresas competidoras (integración horizontal)
Casos Prácticos presentados por uno o dos de los protagonistas de cada operación (2).- Operación internacional "cross border"
- Operación de compra-venta de solo activos
- Compra de una empresa en pleno proceso concursal
 
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